In sintesi
- Persone fisiche con partecipazioni non d'impresa
- Nessuna exit tax: si paga solo se e quando si vende
- Imprese che trasferiscono la residenza
- Exit tax sui plusvalori latenti dei beni aziendali (art. 166 TUIR)
- Trasferimento verso gli Emirati
- Black list: residenza estera presunta fittizia fino a prova contraria
- Cipro ed El Salvador
- Non sono nella black list italiana
- Germania, Francia, Spagna
- Hanno un'exit tax per le persone fisiche
Persone fisiche: niente exit tax sulle partecipazioni personali
Se detieni quote o azioni di una società come persona fisica, al di fuori di un'impresa, il trasferimento della residenza all'estero non è un evento che fa scattare la tassazione. Non si tassano i plusvalori latenti: la plusvalenza si paga solo se e quando vendi, e a quel punto la convenzione tra Italia e nuovo paese stabilisce chi può tassarla.
È una differenza importante rispetto a Germania, Francia e Spagna, che tassano le partecipazioni al momento della partenza oltre certe soglie.
Imprese: l'exit tax dell'articolo 166 TUIR
L'exit tax italiana riguarda i soggetti che esercitano attività d'impresa: società e imprenditori che trasferiscono la residenza fiscale all'estero. In quel caso si tassano i plusvalori latenti dei beni aziendali che escono dal regime fiscale italiano.
Per questo il modo in cui trasferisci l'azienda conta molto. Spostare la sede di una società italiana è diverso dal costituire una nuova società all'estero o dal creare una holding: ogni strada ha conseguenze fiscali diverse, da valutare prima di muoversi.
Il vero rischio: la residenza effettiva
Per chi parte dall'Italia la domanda chiave non è quanto costa uscire, ma se l'Agenzia delle Entrate riconoscerà che sei davvero uscito.
- AIRE: l'iscrizione all'anagrafe degli italiani residenti all'estero è necessaria, ma da sola non basta.
- Presenza, casa, famiglia e interessi: dal 2024 contano anche la presenza fisica in Italia per la maggior parte dell'anno e il luogo dove si svolgono principalmente le relazioni personali e familiari.
- Black list: per chi si trasferisce in un paese dell'elenco del D.M. 4 maggio 1999, come gli Emirati Arabi Uniti, la residenza estera si presume fittizia fino a prova contraria. Cipro ed El Salvador non sono nell'elenco.
Cosa significa per Cipro, Dubai ed El Salvador
- Cipro: UE, convenzione con l'Italia, fuori dalla black list. Il trasferimento si dimostra con gli strumenti ordinari.
- Dubai: niente exit tax per le partecipazioni personali, ma l'onere della prova sulla residenza effettiva è tuo.
- El Salvador: fuori dalla black list; la residenza si dimostra con presenza, casa e interessi effettivi.
Come funziona in altri paesi
| Paese | Chi paga | Residenza precedente | Rinvio |
|---|---|---|---|
| Spagna | Partecipazioni oltre 4 milioni di €, o oltre il 25 % di una società che vale più di 1 milione | 10 degli ultimi 15 anni | UE/SEE: tassazione solo se vendi o lasci l'UE entro 10 anni |
| Germania | Almeno l'1 % di una società negli ultimi 5 anni; anche i fondi dal 2025 | 7 degli ultimi 12 anni | Sette rate annuali senza interessi, di solito con garanzia |
| Francia | Titoli oltre 800.000 € o almeno il 50 % degli utili di una società | 6 degli ultimi 10 anni | Automatico nell'UE/SEE, nel Regno Unito e negli USA; su richiesta con garanzie altrove, ad esempio negli Emirati |
| Regno Unito | Nessuna exit tax; il bilancio del 28 ottobre 2026 non l'ha introdotta | – | Se rientri entro 5 anni, sono tassati i guadagni realizzati all'estero |
Come prepararsi
- Distingui tra partecipazioni personali e beni d'impresa: le regole sono diverse.
- Scegli come trasferire l'azienda: sede, nuova società o holding.
- Prepara le prove della residenza estera prima di partire, soprattutto verso un paese della black list.
- Sposta davvero casa, famiglia e interessi: le prove devono essere concrete e coerenti.
- Non improvvisare: l'Agenzia delle Entrate controlla con attenzione i trasferimenti di residenza di imprenditori.
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Domande frequenti
Esiste un'exit tax per le persone fisiche in Italia?
Non in via generale. Chi detiene partecipazioni non collegate all'esercizio di un'impresa può trasferire la residenza all'estero senza tassazione sui plusvalori latenti: la plusvalenza si tassa solo quando si vende, secondo la convenzione applicabile.
A chi si applica l'exit tax italiana?
L'articolo 166 del TUIR si applica ai soggetti che esercitano attività d'impresa e trasferiscono la residenza fiscale all'estero, sui plusvalori latenti dei beni aziendali trasferiti. Riguarda quindi società e imprese, non le partecipazioni personali.
Cosa rischio se mi trasferisco a Dubai?
Gli Emirati sono nella black list italiana delle persone fisiche: chi si iscrive all'AIRE indicando Dubai è presunto ancora residente in Italia, salvo prova contraria. Serve documentare in modo concreto che casa, famiglia, interessi e presenza si sono spostati davvero.
E se mi trasferisco a Cipro?
Cipro è nell'UE, non è nella black list e ha una convenzione con l'Italia. Resta comunque necessario spostare davvero la residenza: iscrizione all'AIRE, casa, famiglia e centro degli interessi.
Fonti ufficiali e riferimenti
- Fiscomania: exit tax per le persone fisiche in Italia ed Europa (luglio 2026)
- Brocardi: articolo 166 TUIR, trasferimento all'estero della residenza
- Fiscomania: i paesi della black list per le persone fisiche (settembre 2026)
- Agencia Tributaria: exit tax in Spagna
- Grant Thornton Germania: la Wegzugsteuer
- Hayot Expertise: exit tax 2026, articolo 167 bis CGI (Francia)
- Macfarlanes: il bilancio d'autunno 2026 del Regno Unito
Dati verificati alla data indicata sopra. Le regole cambiano: controlla sempre la fonte.
Questa guida è un'informazione generale, non una consulenza fiscale o legale. Ogni caso richiede un'analisi individuale.